多头4月天 科技权值领军台股强弹7,200点

台股30日尾盘下杀，终场下跌376.87点，跌幅0.96%，收在38,926.63点，本周台股近乎平盘仅微幅下跌5.77点，周线跌幅0.01%，平均日均量1.07兆元，统计单月台股表现傲人，加权指数4月强弹22.71%，大涨7,203.64点，OTC指数涨幅更达24.97%。

随著涨势暂歇，本周三大法人仅投信站在买方，第二周买超234.55亿元，外资与自营商皆站在卖方，外资卖超1,922.03亿元，终止连四周买超态势，自营商则是连二周卖超125.79亿元，三大法人合计卖超1,813.27亿元。从单月来看，三大法人携手回补，4月外资强力回补2,481.19亿元，投信加码414.78亿元，自营商买超610.35亿元，三大法人合计买超3,506.33亿元。

玉山科技岛基金(原PGIM保德信科技岛基金)经理人王伟哲指出，台股持续在4万点大关前踌躇，但无碍于科技股引领的多头趋势持续，加上美股盘后四大CSP巨头公布财报，获利均优于市场预期，有利于AI多头持续，且随企业导入代理式AI需求快速升温，带动算力与推论需求同步爆发，相关应链可望全面受惠。

王伟哲表示，辉达（NVIDIA）再推出AI新一代多模态模型Nemotron 3 Nano Omni，整合语音、视觉与推理能力，将AI从「生成内容」推进至「执行任务」，等于预告代理式AI布局全面加速。看好AI应用从模型生成走向任务协调与决策控制，系统对资料处理与排程能力的需求提升，也使运算结构由以GPU为主，逐步转向CPU与GPU的协同分工。Morgan Stanley预估，至 2030年资料中心CPU市场规模将达825亿美元至1,100亿美元，其中相当比重来自代理式AI所带动的新需求。

王伟哲分析，随著AI伺服器、半导体与高效能运算需求扩大，反映在科技股营收持续创高，电子指数中长期上行趋势鲜明，且与金融、非电族群拉开差距，显示科技产业成长并非短期题材，而是由订单与获利支撑的结构性复苏。惟须留意的是，即使目前市场对于美伊战争影响已钝化，但美国通膨率的变化，是否能在美伊冲突后仍可有效控制仍相当关键，联准会对货币政策的态度也须持续追踪。

本文转自：TNT时报